有關(guān)金融機構操作風(fēng)險量化管理問(wèn)題研究論文
20世紀90年代末，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展突破了信息傳播的速度，通過(guò)光纜可以和全球任何一個(gè)客戶(hù)開(kāi)展電子商務(wù)活動(dòng)。技術(shù)的發(fā)展使得金融交易越來(lái)越依靠這些載體，一旦交易系統出現問(wèn)題，所導致的后果將不堪設想。因此，操作風(fēng)險越來(lái)越引起國際銀行業(yè)以及相關(guān)金融機構的關(guān)注和重視，一些國際銀行已經(jīng)開(kāi)始為操作風(fēng)險配置經(jīng)濟資本，并紛紛建立了自己的識別、監督和控制風(fēng)險的系統。
一、操作風(fēng)險的內涵
對操作風(fēng)險的定義存在著(zhù)狹義和廣義之分。從狹義角度，認為操作風(fēng)險是由于控制、系統及運營(yíng)過(guò)程中的錯誤或疏忽而可能引起的潛在損失的風(fēng)險。在這種定義中，覆蓋面較窄，因為排除了名譽(yù)、法律、人員等方面的操作風(fēng)險。從廣義角度，除了市場(chǎng)風(fēng)險和信用風(fēng)險以外的風(fēng)險都可視為操作風(fēng)險。這種定義使得很難對操作風(fēng)險進(jìn)行管理和計量。
目前被廣泛采用的是以下兩個(gè)定義：
其一是全球衍生產(chǎn)品研究小組（Global Derivatives Study Group，1993）給出的定義：“操作風(fēng)險是由于控制和系統的不完善、人為的錯誤或管理不當所導致?lián)p失的風(fēng)險�！彼鼘Σ僮黠L(fēng)險的界定限于人員、系統和操作流程三個(gè)方面，并且把管理作為防止操作風(fēng)險的決定性因素。
其二是《新巴塞爾資本協(xié)議》（2003）中將操作風(fēng)險定位為：“由于不適當或失敗的內部過(guò)程、人員、系統或外部事件所導致的直接或間接損失的風(fēng)險�！边@一界定包含了法律風(fēng)險（the Legal Risk），但戰略風(fēng)險（the Strategic Risk）和名譽(yù)風(fēng)險（the Reputational Risk）并不包含其中。法律風(fēng)險是由于公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對所涉及的法律問(wèn)題處理不當或由于外部法律環(huán)境的變化而導致公司遭受損失的風(fēng)險。由于公司的法律活動(dòng)是公司完成經(jīng)營(yíng)任務(wù)所采取的工具之一，所以基本屬于操作性質(zhì)的活動(dòng)。戰略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險則是公司董事會(huì )對本行重大發(fā)展方向與目標所作出的失誤決策而導致的風(fēng)險，他們屬于決策性的風(fēng)險，并且考慮到使操作風(fēng)險資本費用最小化的目的，所以沒(méi)有將戰略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險列入操作風(fēng)險中。這一定義側重從操作風(fēng)險的形成原因，它兼顧了操作風(fēng)險的內涵和量化操作風(fēng)險的可能性。
由于現在大約有100多個(gè)國家采用了1988年的巴塞爾資本協(xié)議，因此這些國家的管理當局也傾向于用巴塞爾協(xié)議的監管標準來(lái)調整對本國金融業(yè)的監管政策。
二、操作風(fēng)險的主要表現形式
2000年以來(lái)，國內外發(fā)生的一系列金融機構操作風(fēng)險事件，引起了包括金融監管部門(mén)在內的社會(huì )各界關(guān)注。例如：世界“交易員胖手指”事件。2001年5月，美國雷曼兄弟倫敦分公司的交易員通過(guò)電腦交易同時(shí)賣(mài)出FTSE百種指數幾乎所有成分股，將一個(gè)小數點(diǎn)點(diǎn)錯位置，賣(mài)出金額放大100倍，導致該指數跌破120點(diǎn)，英國百家藍籌股400億英鎊的市值化為烏有，雷曼兄弟賠了近1000萬(wàn)英鎊；2003年4月，一位交易員錯誤地以每股13英鎊的價(jià)格，買(mǎi)進(jìn)了制藥公司格蘭素――史克公司50萬(wàn)股股票，當時(shí)其股價(jià)為每股低于70便士；2005年2月，一位經(jīng)紀人準備賣(mài)出音樂(lè )出版商EMI公司的1。5萬(wàn)股股票，但是搞錯了小數點(diǎn)，成了賣(mài)出1500萬(wàn)股。
國內出現的操作風(fēng)險事件有：權限管理失控事件、篡改數據挪用客戶(hù)交易結算事件、債券投標操作風(fēng)險事件、銀行紙黃金操作風(fēng)險事件等等。例如，2008年12月26日凌晨1點(diǎn)52分至2點(diǎn)15分，歷時(shí)23分鐘，國內某銀行網(wǎng)上銀行紙黃金交易最高價(jià)一度由每克185元左右飆升至848元，直到26日下午2時(shí)30分許，該行網(wǎng)上銀行網(wǎng)頁(yè)顯示，紙黃金交易價(jià)格回落到每克186。5元。據事后分析，推測是銀行的交易員可能混淆了不同單位和幣種的報價(jià)。銀行方面對于在價(jià)格飆升時(shí)成功賣(mài)出黃金的多數投資者先進(jìn)行資金或賬戶(hù)凍結，并在26日逐步“反向操作”，以原價(jià)買(mǎi)入黃金，將同等數量的紙黃金退回了投資者的賬戶(hù)。
總體上來(lái)說(shuō)，操作風(fēng)險的主要表現形式有：
1。內部欺詐。有機構內部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律以及公司的規章制度的行為。如內部人員虛報頭寸、內部人員偷盜、在職員的賬戶(hù)上進(jìn)行內部交易等。
2。外部欺詐。第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為。如搶劫、偽造、開(kāi)具空頭支票以及行為對計算機系統的損壞。
3。雇用合同以及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險事件。由于不履行合同或者不符合勞動(dòng)健康、安全法律所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規定、有組織的罷工以及各種應對顧客負有的責任。
4�？蛻�(hù)、產(chǎn)品以及商品行為引起的風(fēng)險事件。有意或無(wú)意造成的無(wú)法滿(mǎn)足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設計問(wèn)題造成的`失誤。如受托人違約、濫用秘密的客戶(hù)信息、公司賬戶(hù)上的不正確的交易行為、洗錢(qián)、銷(xiāo)售未授權產(chǎn)品等。
5。有形資產(chǎn)的損失。由于災難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。如恐怖事件、地震、火災、洪災等。
6。經(jīng)營(yíng)中斷和系統出錯。如軟件或者硬件錯誤、通信問(wèn)題以及設備老化。
7。涉及執行、交割以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險事件。交易失敗、過(guò)程管理出錯、與合作伙伴或賣(mài)方的合作失敗。如交易數據輸入錯誤、間接的管理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準訪(fǎng)問(wèn)客戶(hù)賬戶(hù)、合作伙伴的不當操作以及賣(mài)方糾紛等。
三、對于金融機構操作風(fēng)險量化管理的建議
金融機構操作風(fēng)險管理是指金融機構為了最大限度地減少由操作風(fēng)險可能帶來(lái)的不利影響，運用適當的方法、政策和措施，對操作風(fēng)險進(jìn)行識別、評估、對策制定和控制的行為過(guò)程。
�。ㄒ唬┘訌娊鹑跈C構風(fēng)險文化建設
金融機構應該精心打造自身的風(fēng)險文化，應對每天都會(huì )遇到的存在于各項業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險。其一，通過(guò)風(fēng)險文化的建設，引導員工的行為目標�？梢园讶诵曰芾淼膬热菁尤爰�
考核機制中，注意考核內容的全面性，改變員工的物質(zhì)利益與存款、貸款、利潤等內容直接掛鉤的傾向，并增加相應職業(yè)操守和風(fēng)險防范方面的考核內容。其二，讓金融機構所有員工都意識到操作風(fēng)險是金融機構為獲得期望的回報必須承擔的責任，引導員工對操作風(fēng)險防范的文化認同，進(jìn)而激發(fā)員工樹(shù)立操作風(fēng)險的防范意識，增強主動(dòng)性和積極性；使高層管理者認真履行操作風(fēng)險管理的職責，以身作則，帶動(dòng)全體員工加強風(fēng)險防范；使每一業(yè)務(wù)部的職員對其可能面臨的操作風(fēng)險有足夠認識，并對其保持時(shí)刻警惕。其三，可以通過(guò)建立公司內控制度、規章流程的網(wǎng)上辦公系統，集中金融機構風(fēng)險管理部門(mén)的有關(guān)文檔，定期更新、查詢(xún)，按最新制度執行政策。其四，培養高度的職業(yè)責任心和良好的職業(yè)素質(zhì)。因為從國內外金融機構發(fā)生的操作風(fēng)險事件來(lái)看，其誘因之一是道德風(fēng)險。因此，在風(fēng)險文化的建立過(guò)程中，要加強職業(yè)道德教育，培養員工良好的職業(yè)操守。
�。ǘ┲贫ㄈ娴牟僮黠L(fēng)險管理政策和程序
金融機構應制定控制程序和步驟，并制定一套書(shū)面的制度以確保遵循有關(guān)風(fēng)險管理系統的內部政策，為所有關(guān)鍵業(yè)務(wù)及其支持過(guò)程制定操作風(fēng)險管理標準和目標。在操作風(fēng)險管理政策和程序中，要列出操作風(fēng)險管理框架的全部?jì)热�，包括金融機構內部各層次操作風(fēng)險管理部門(mén)的職責、內部和外部操作風(fēng)險損失數據的采集和使用、操作風(fēng)險管理制度的開(kāi)發(fā)并適用的業(yè)務(wù)環(huán)境和內控因素評估、對流程和程序測試并驗證的分析、重大政策和程序例外審查的有關(guān)規定等。完善、連續的操作風(fēng)險管理流程應該包括：操作風(fēng)險的識別和評估、操作風(fēng)險的監測與報告、操作風(fēng)險的控制或緩解。
�。ㄈ┲贫ㄇ逦牟僮黠L(fēng)險定義和相關(guān)的分類(lèi)標準
雖然很多機構都采納《巴塞爾協(xié)議》的操作風(fēng)險定義，但是每個(gè)公司對此/文秘站－中國最強免費！/定義的解釋和理解卻是多樣的。在操作風(fēng)險和信用風(fēng)險經(jīng)驗之間存在著(zhù)操作損失的灰色區域，即操作風(fēng)險事件的分類(lèi)問(wèn)題。一些業(yè)務(wù)部門(mén)是在多個(gè)數據庫中獲取事件。例如，過(guò)橋貸款損失高于實(shí)際數額，在管理?yè)Ｖ械牟僮麇e誤可能被忽視，部門(mén)管理人員將可能會(huì )同時(shí)以信用和操作兩種類(lèi)型的損失記錄在數據庫中。
�。ㄋ模┙炔繐p失數據庫
金融機構應該建立自我風(fēng)險評估工作會(huì )議制度，由操作風(fēng)險管理部門(mén)和行內專(zhuān)家每年召開(kāi)一次會(huì )議，研究制定風(fēng)險評估問(wèn)題清單，組成工作組并定期召開(kāi)研討會(huì )評估。在此風(fēng)險識別的基礎上，建立操作風(fēng)險損失事件和數據統計網(wǎng)絡(luò )，通過(guò)內部網(wǎng)絡(luò )系統定期或實(shí)時(shí)報告有關(guān)情況。通過(guò)公司網(wǎng)絡(luò )，查證操作風(fēng)險損失原因，設定自動(dòng)預警和通知功能，上載分析材料、剖析重大損失案件，統計和復核操作風(fēng)險損失數據并進(jìn)行分析。
尋求的損失事件數據是覆蓋整個(gè)公司并影響到損益表表述的每一項科目。數據收集范圍應支持分析和量化，關(guān)鍵數據要素應予以被捕獲，包括：日期（發(fā)現時(shí)刻、登記時(shí)間）、描述（關(guān)于事件和起因的描述）、事件和可能的后果分析（如分類(lèi)）、起作用的原因（如人為錯誤、脆弱控制、安全、培訓、信息技術(shù)）、匯總的原始數據（按照后果分類(lèi)）、恢復（如運作、法律和保險）、業(yè)務(wù)線(xiàn)如支持經(jīng)濟資本和能映射到標準Basel業(yè)務(wù)線(xiàn)）、控制點(diǎn)（損失發(fā)生位置）、怎樣發(fā)現的（如客戶(hù)、業(yè)務(wù)部門(mén)、審計、監管者）、有效的指標（基本刻度比例指標和關(guān)鍵風(fēng)險指標）等。
至于數據可以來(lái)源于：其一，從產(chǎn)品系統提取數據。例如，財務(wù)系統可能記錄了核銷(xiāo)，保險（第三方和自保理賠），法律案件追蹤和結算系統（如捕獲罰款）。個(gè)人計算機或終端用戶(hù)建立的專(zhuān)門(mén)數據庫也是來(lái)源之一。其二，從單個(gè)損失事件捕獲。例如，一個(gè)重要的交易對手往來(lái)對賬問(wèn)題被記錄在流水分錄中，因此，損失數據庫應提供在線(xiàn)數據事件條目，它更適宜在公司的內部網(wǎng)上，從而便于跨部門(mén)訪(fǎng)問(wèn)數據。其三，通過(guò)對賬。一些對賬表有助于確保所有數據元素被捕獲到損失數據庫中，因此應按照事件分類(lèi)建立全面的分類(lèi)賬戶(hù)，實(shí)施記錄所有的操作損失。
�。ㄎ澹┓e極培養和引進(jìn)風(fēng)險管理人才
目前我國金融機構對操作風(fēng)險量化管理研究存在著(zhù)不同程度的不足。在不斷加強對操作風(fēng)險量化管理研究的同時(shí)，由于操作風(fēng)險是一種本身難以量化的風(fēng)險，具有復雜性，因此，要求其相關(guān)業(yè)務(wù)人員必須具有豐富的專(zhuān)業(yè)知識和技能。目前熟悉操作風(fēng)險管理的高素質(zhì)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員非常缺乏，加強這方面的人才的培養和引進(jìn)，是風(fēng)險管理的當務(wù)之急，并在很大程度上決定著(zhù)操作風(fēng)險管理素質(zhì)的高低。
�。┘訌姺煞ㄒ庴w系建設，加大違法違規成本
其一，不斷完善我國金融刑事立法和金融行政處罰方面的法律法規，在增強法律法規可行性的同時(shí)，將金融詐騙、違規發(fā)放貸款等金融犯罪的量刑標準進(jìn)一步提高。其二，加強司法國際合作，打擊國際金融犯罪行為。其三，通過(guò)加強信息披露工作，增強社會(huì )和新聞輿論對金融機構的監督。其四，加強金融機構內部審計，嚴格實(shí)行問(wèn)責制，積極配合公安、檢查、司法機關(guān)對金融案件的偵查、起訴、立案工作。
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