盈余管理運用研究論文

　　摘要：近幾年來(lái)，我國企業(yè)存在著(zhù)大量的盈余管理行為，并呈現出多樣化、復雜化表現形式。日益普遍的盈余管理行為雖然在一定程度上提高了企業(yè)形象，激勵著(zhù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，有利于提高企業(yè)價(jià)值，但從另一視角看，不規范的盈余管理行為降低了上市公司會(huì )計信息的質(zhì)量，誤導了信息使用者的投資決策，影響了投資者的投資信心和證券市場(chǎng)的長(cháng)期、穩定發(fā)展，而且損害了國家的整體利益、中小股東的利益和債權人的利益。如此而言，進(jìn)一步了解盈余管理的利與弊，把握盈余管理運用的度，是本文的研究目的。

　　關(guān)鍵詞：盈余管理；利與弊；適度運用

　　盈余管理(EamingsManagement)是企業(yè)管理當局在遵循會(huì )計準則的基礎上，通過(guò)企業(yè)對外報告的會(huì )計收益信息進(jìn)行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。

　　一、盈余管理的特征

　　盈余管理在國內外的企業(yè)中被廣泛運用，其特征主要表現在以下幾個(gè)方面：

　　1、盈余管理的主體是企業(yè)管理當局。企業(yè)盈余管理信息的披露都是由董事會(huì )及管理層合力決定的，在盈余管理中有決定權的一般都是公司的經(jīng)理、部門(mén)經(jīng)理和董事會(huì )。也就是說(shuō)，會(huì )計政策與會(huì )計方法的選擇、會(huì )計方法的不正確運用、會(huì )計估計的變動(dòng)、會(huì )計方法運用選擇的時(shí)點(diǎn)和交易事項發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制等，最終的決定權都在他們手中，他們扮演著(zhù)運用盈余管理的主要角色。當然，會(huì )計人員也會(huì )參與其中，但充當配角。

　　2、盈余管理的客體是企業(yè)對外報告的盈余信息。盈余管理的客體主要是根據公認會(huì )計準則、會(huì )計方法和會(huì )計估計對外報告的盈余信息。在運用盈余管理時(shí)，必須同時(shí)具有空間和時(shí)間的觀(guān)念。一般會(huì )計準則、會(huì )計方法和會(huì )計估計等屬于盈余管理的空間因素；會(huì )計方法運用和交易事項發(fā)生時(shí)點(diǎn)的選擇則可看作是盈余管理的時(shí)間因素，但盈余管理最終的對象還是會(huì )計數據本身，也就是說(shuō)，盈余管理的最終結果體現在會(huì )計收益的數據上。

　　3、盈余管理不會(huì )增減社會(huì )的實(shí)際盈余。會(huì )計方法的選擇，會(huì )計方法的運用和會(huì )計估計的變動(dòng)，會(huì )計方法運用的時(shí)點(diǎn)和交易事項發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制，都是典型的盈余管理手段。從一個(gè)足夠長(cháng)的時(shí)段來(lái)看，盈余管理并不增加或減少社會(huì )的實(shí)際盈余，但會(huì )改變實(shí)際盈余在企業(yè)的不同會(huì )計期間或不同企業(yè)的分布。換句話(huà)說(shuō)，盈余管理只會(huì )影響到企業(yè)某期或不同企業(yè)的會(huì )計報告盈余，而不會(huì )增加或減少全社會(huì )中的實(shí)際盈余。

　　4、盈余管理的目的既明確又復雜。盈余管理明確的目的，是為了獲得私人利益或局部利益，但與公眾利益、中立性原則則是相矛盾的。盈余管理的目的非常復雜，特別是在誰(shuí)是盈余管理的受益者這一點(diǎn)上。盈余管理考慮的主要是企業(yè)管理層的利益，如經(jīng)理的分紅、認購股權、局部利益以及晉升機會(huì )等。有時(shí)，盈余管理的受益者又包括了部分關(guān)聯(lián)股東，甚至政府官員。

　　二、盈余管理形成的原因

　　盈余管理不是一個(gè)單純的會(huì )計問(wèn)題，它與公司內部治理結構和外部監管中存在的制度性缺陷緊密相關(guān)。當然，究其根源還是公司內部不合理的權力安排的結果。通過(guò)對盈余管理研究，可以識別公司治理結構中存在的制度性缺陷，找到盈余管理行為產(chǎn)生的根源。這樣，既可以為相關(guān)的法律法規建設提供理論依據，也可以為投資者或其他利益相關(guān)者評價(jià)公司治理水平提供理論指導。下面，我們分析盈余管理形成的具體原因。

　　原因一：委托——代理關(guān)系下的道德背離�，F代企業(yè)理論認為，企業(yè)是一系列不完全契約的有機組合，是人們之間交易產(chǎn)權的一種方式。在一系列契約組合中，股東與經(jīng)營(yíng)管理者通常采用“委托——代理”的關(guān)系，而委托人和代理人之間的利益取向往往不一致，存在責、權、利等諸方面的矛盾。首先，委托人的目標取向是投資收益或利潤最大化，而代理人一般追求自身效用最大化，并非致力于增加企業(yè)的價(jià)值。經(jīng)理人為了避免企業(yè)在高速發(fā)展后出現停滯不前而危及自身地位和利益的情況下，對企業(yè)往往采取持續緩慢的發(fā)展策略以穩定自己的地位和業(yè)績(jì)。也就是說(shuō)，只有當利潤最大化的目標與經(jīng)營(yíng)者利益不相抵觸時(shí)，他們才會(huì )追求投資收益或利潤最大化；否則，將各取其利。因此，委托——代理制度下，經(jīng)營(yíng)管理者容易產(chǎn)生道德的背離，為盈余管理提供可能。

　　原因二：各契約關(guān)系人之間存在信息不對稱(chēng)。在現代企業(yè)中，委托人和代理人之間常常信息不對稱(chēng)。代理人壟斷許多經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信息，委托人要獲得這些信息，就往往要付出很高的代價(jià)，有時(shí)甚至不可能得到這些信息。這就使委托代理關(guān)系中的激勵與約束機制不相容，代理者可以籍此獲得某種信息的租金，這對委托人而言就是代理成本。同樣，會(huì )計信息的外部使用者也很難獲得企業(yè)獨占的內部信息。由于代理者(企業(yè)管理者)掌握著(zhù)信息的制造與發(fā)布權，出于自身利益的原因，會(huì )對會(huì )計信息進(jìn)行隱瞞或夸張。因此，對委托人來(lái)說(shuō)也就不可能對企業(yè)提供的會(huì )計信息的真實(shí)性、可靠性及充分性進(jìn)行評判，使得現代企業(yè)的盈余管理成為可能。

　　原因三：會(huì )計準則與制度自身存在的缺陷。會(huì )計固有的局限性為管理當局進(jìn)行盈余管理提供了操作空間。不同企業(yè)的情況千差萬(wàn)別，經(jīng)濟環(huán)境錯綜復雜，會(huì )計準則和制度不可能制定得盡善盡美，必然存在一定的會(huì )計選擇。如會(huì )計上要求的權責發(fā)生制、穩健性原則，在會(huì )計確認過(guò)程中就會(huì )不可避免地滲入職業(yè)判斷等許多主觀(guān)人為的因素，管理當局也就可能通過(guò)操縱應計項目、或有損失來(lái)確認虛擬業(yè)績(jì)或“儲存利潤”。因為政府只能就一般性的會(huì )計規范即通用會(huì )計準則作出規定，而那些會(huì )計政策沒(méi)有規定的特殊狀況，就為企業(yè)提供了會(huì )計選擇的空間，成為上市公司盈余管理的土壤。

　　三、盈余管理的作用

　　國內外學(xué)者對盈余管理的'看法主要有兩種：一種認為盈余管理是一種欺詐行為，等同于利潤操縱和財務(wù)舞弊，它是上市公司為特定目的而對盈余進(jìn)行操縱的行為，并非限制在公認會(huì )計原則或會(huì )計方法內；另一種則認為盈余管理并不是一種欺詐行為，由它產(chǎn)生的財務(wù)報告雖然缺乏真實(shí)性但也不是欺詐性財務(wù)報告。盈余管理只是破壞了盈余數據的公允性，沒(méi)有破壞它的事實(shí)性，因為它的事項與交易是實(shí)際發(fā)生的，不是捏造的。同時(shí)，盈余管理并不像財務(wù)舞弊那樣對相關(guān)利益方只有害而無(wú)利，它雖然降低了財務(wù)報表的真實(shí)性，但在降低契約成本、稅收籌劃、合理配置社會(huì )資源等方面存在著(zhù)一定的積極作用。

　　就盈余管理的積極作用而言，一是有助于企業(yè)度過(guò)暫時(shí)的財務(wù)危機。當企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)困難，又急需投資資金時(shí)，往往采用利潤前推措施。此時(shí)，企業(yè)一般來(lái)說(shuō)財務(wù)狀況不佳，凈資產(chǎn)收益率不能達到配股籌資條件；資產(chǎn)負債率過(guò)高，潛在債權人不愿意提供信貸支持。企業(yè)若提前確認后期的利潤，如，將直線(xiàn)法用加速折舊，降低壞賬損失的提取比例，推遲計提長(cháng)期投資的減值準備等，那么，當期利潤定當得以提高，從而使凈資產(chǎn)收益率達到配股要求。同時(shí)，這些做法也提高了股東權益率，企業(yè)更容易通過(guò)舉債方式籌集資金。這樣，可以幫助企業(yè)度過(guò)財務(wù)難關(guān)，使企業(yè)能有充裕的資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　二是有助于企業(yè)減少契約成本。持契約觀(guān)(EfficientContractingPerspective)的學(xué)者指出，盈余管理可以降低契約成本。他們認為，會(huì )計方法的選擇同企業(yè)的組織形式和契約訂立形式一樣，可以減少企業(yè)各方之間的契約成本，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化�？紤]到契約的不完備性，需要給經(jīng)營(yíng)者一定的會(huì )計選擇和處理上的靈活性，以便應對企業(yè)環(huán)境的變化和其他無(wú)法預見(jiàn)的事件。特別是在外圍環(huán)境變化影響到企業(yè)契約的參考指標時(shí)，企業(yè)管理當局能夠通過(guò)適當的盈余調整影響契約指標，從而有效地避免再次談判的成本或技術(shù)性違約成本，實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化。管理者有一定的盈余管理能力，對于維護有效合同也是必要的。但是，這種盈余管理必須以管理者不進(jìn)行過(guò)度的機會(huì )主義行為，不刻意損害相關(guān)利益集團的利益為前提。也就是說(shuō)，盈余管理運用得好，是有利于企業(yè)發(fā)展的。

　　三是有助于企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展。對于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不穩定的企業(yè)，實(shí)施利潤平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩定的信息，增強投資者對企業(yè)的信心，穩定股價(jià)，也有助于股東達到財富最大化目標。采取利潤逐年后移措施，使企業(yè)業(yè)績(jì)表現出逐年“增長(cháng)”的趨勢，有利于樹(shù)立企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)的良好形象，以吸引更多的投資者。企業(yè)若能抓住有利時(shí)機，調整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，提高市場(chǎng)占有率，轉“虛增長(cháng)”為“實(shí)增長(cháng)”，有利于樹(shù)立企業(yè)形象，實(shí)現企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的目標。

　　四是有助于稅收籌劃目標的實(shí)現。適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理、合法避稅，進(jìn)行稅收籌劃。它能在不違背國家稅收政策的前提下，既減輕企業(yè)的稅收負擔，同時(shí)又符合稅法所蘊涵的政策導向。對企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)有益的選擇。

　　就盈余管理的消極作用而言，盡管盈余管理在國內外企業(yè)均被廣泛采用，但是，當盈余管理超過(guò)一個(gè)合理的度時(shí)，就會(huì )使會(huì )計信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導信息的使用者，影響市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能，破壞社會(huì )的經(jīng)濟發(fā)展。過(guò)度盈余管理的弊端主要表現在以下幾個(gè)方面。

　　1、降低了財務(wù)報表信息的可靠性。當盈余管理超過(guò)合理的限度時(shí)，就很容易轉變?yōu)槔麧櫜倏v，使會(huì )計信息失去相關(guān)性和可靠性。而相關(guān)性和可靠性是會(huì )計信息的兩個(gè)根本質(zhì)量特征。其中，可靠性是基礎，離開(kāi)了可靠性，會(huì )計便失去了生命力。盈利信息是最重要的會(huì )計信息，它被投資者、債權人等外部信息用戶(hù)用來(lái)評價(jià)企業(yè)的優(yōu)劣有著(zhù)重大意義。過(guò)度盈余管理使報表上的盈利信息成為數字游戲，將嚴重降低會(huì )計信息的質(zhì)量，失去財務(wù)報表信息的可靠性。

　　2、對企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護經(jīng)營(yíng)者甚至企業(yè)的利益，但是也存在較大風(fēng)險。事實(shí)上，許多企業(yè)盈余管理的動(dòng)機并未充分考慮到企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，而只是作為眼前的權宜之計。公司通過(guò)盈余管理增加當期利潤后，將使預期目標利潤變得越來(lái)越大。如果沒(méi)有同時(shí)改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，下一年度若達不到預期目標，為了維護企業(yè)形象和公司管理者的利益，只有更加變本加厲地進(jìn)行盈余管理，甚至進(jìn)行不合法的利潤操縱和會(huì )計欺詐，最終將破壞投資者對收益質(zhì)量的信心，導致企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值下降�！渡虾ＷC券報》對投資者所做的一項調查表明，利潤在盈余管理以后的轉回將使投資者失望。公司業(yè)績(jì)不佳，將導致股票價(jià)值下滑等負面影響。

　　3、局部利益損害全局利益。由于企業(yè)管理當局的經(jīng)濟利益與投資者、債權人及國家的利益存在不一致性，一般情況下，盈余管理會(huì )促使企業(yè)管理水平的提高，但是，不能忽略管理當局為了維護自身的經(jīng)濟利益而損害投資者、債權人和國家的經(jīng)濟利益的事實(shí)。過(guò)度的運用盈余管理，會(huì )因為局部利益損害全局利益。當前，美國次貸危機的出現，中國金融市場(chǎng)的不穩定，細究起來(lái)，與各企業(yè)過(guò)分運用盈余管理手段也有一定關(guān)系。如果因為每一個(gè)企業(yè)為了自身的利益，不加控制地進(jìn)行盈余管理，那么，站在全社會(huì )的角度來(lái)看，其后果是不堪設想的。

　　4、對整個(gè)社會(huì )資源配置和協(xié)調發(fā)展不利。從博弈的角度來(lái)看，如果競爭對手采取了過(guò)度的盈余管理，那么其他企業(yè)要保持良好的操守就很難，最終將導致惡性循環(huán)和不正常的盈余管理競爭，使得會(huì )計信息失去可比性，投資者將無(wú)法區分各個(gè)不同企業(yè)的好壞，不利于資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，同時(shí)，也使資源(包括人力資源和物質(zhì)資源)的分配和使用失去效率。上市公司過(guò)度操縱盈余，確實(shí)會(huì )損害證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能。因為在證券市場(chǎng)上，大部分的投資者主要依賴(lài)于會(huì )計信息來(lái)決定是否對某一個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資。如果管理層過(guò)度運用盈余管理手段，提供不實(shí)的會(huì )計信息，將會(huì )造成資源不合理的配置，使投資者把大量的資源投向經(jīng)營(yíng)管理不善的企業(yè)。最后，受傷害的便是廣大的投資者甚至國家。全球500家大公司中排名第七的安然公司，在事先幾乎沒(méi)有任何征兆的情況下，突然宣布破產(chǎn)，以資產(chǎn)總額498億美元創(chuàng )下了美國歷史上最大一宗公司破產(chǎn)案記錄，再一次引起了世界的注意。2005年3月19日，托普集團董事長(cháng)宋如華通過(guò)公司公告宣布，以2元錢(qián)將價(jià)值以千萬(wàn)元計的股權和托普軟件(000583.SZ)、托普科技(HK.8135)等兩家上市公司的控制權拱手送人，創(chuàng )下了國內資本市場(chǎng)的一個(gè)奇談。這些造假案例的共同特點(diǎn)是，利用會(huì )計隱瞞對本公司不利的信息，發(fā)布的是對本公司有利的虛假信息，在一定時(shí)期得以維持公司及其相關(guān)利益者的利益，最終不僅會(huì )自食其果，而且會(huì )破壞整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的平衡。

　　綜上所述，靠盈余管理來(lái)披露虛假會(huì )計信息并不能改變公司本身的不良狀況。安然公司問(wèn)題的敗露說(shuō)明虛假信息是一把雙刃劍，既可以使企業(yè)獲得暫時(shí)的成功，也可以使企業(yè)永久身敗名裂。真可謂“成也會(huì )計，敗也會(huì )計”。過(guò)度運用盈余管理，最后就會(huì )發(fā)展到造假，其后果不堪設想。那么，依靠盈余管理來(lái)發(fā)展企業(yè)無(wú)異于“飲鴆止渴”，這是企業(yè)管理層者應該謹記的。只要我們合理有度地利用盈余管理的手段，才能保證經(jīng)濟往更健康的方向發(fā)展。因此，我們對盈余管理既不能談虎色變，也不能肆無(wú)忌憚地濫用；掌握好一個(gè)度，是我們用好盈余管理的關(guān)鍵所在。

【盈余管理運用研究論文】相關(guān)文章：

我國上市公司盈余管理對策研究論文06-29

我國上市公司股權結構與盈余管理關(guān)系研究論文06-29

內部控制對盈余管理影響的探析論文07-02

我國上市公司盈余管理動(dòng)機研究及治理建議論文08-23

會(huì )計研究的論文:淺析盈余管理動(dòng)機下上市公司會(huì )計政策的選擇06-09

上市公司審計質(zhì)量與盈余管理關(guān)系論文07-02

小議法克混凝土的研究運用論文04-15

植物在灰空間的運用特征研究論文04-16

數學(xué)化歸思想運用研究論文10-10