中小企業(yè)融資困境論文
融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，下面小編帶來(lái)的是中小企業(yè)融資困境論文，希望對你有幫助。
摘要：融資困境一直是中小企業(yè)面對的難題，在2011年國家緊縮的貸幣政策下，中小企業(yè)融資更加困難。本文通過(guò)對我國中小企業(yè)融資困境的實(shí)際狀況進(jìn)行分析，有針對性地提出了解決我國中小企業(yè)融資困境的對策與措施，具有一定的現實(shí)意義。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；原因；對策
引言
面應對當前通貨膨脹，我國政府采取緊縮的貨幣政策，人民銀行一年內先后連續6次上調準備金率，現今我國的大型金融機構的準備金率已高達21.5%，為歷史最高。面對當前的經(jīng)濟形式，本來(lái)就融資困難的中小企業(yè)想從銀行獲得貸款變得更加困難。在這種形勢下，我國中小企業(yè)的資金周轉出現了嚴重問(wèn)題。相關(guān)統計表明，僅僅在我國浙江溫州一帶，就有20%以上的中小企業(yè)由于資金鏈斷裂不得不被迫停產(chǎn)。據全國工商聯(lián)最新統計資料顯示，我國廣東、江蘇、浙江等16個(gè)省市的中小企業(yè)正面臨比2008年金融危機更加嚴峻的挑戰。
一、中小企業(yè)面臨的融資困境
�。ㄒ唬┡c直接融資相關(guān)的困境
1、自身資金積累不能滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要
首先，中小企業(yè)通常缺乏對未來(lái)的發(fā)展規劃，企業(yè)固定資產(chǎn)及流動(dòng)資產(chǎn)的比例容易失調。其次，我國現行稅收政策沒(méi)有對中小企業(yè)制定照顧條款，使得稅收占據了大量企業(yè)利潤。再次，創(chuàng )業(yè)者自有融資渠道有限。這些困境都導致企業(yè)自身資金不能滿(mǎn)足企業(yè)生存與發(fā)展的需要。
2、中小企業(yè)直接融資的資本市場(chǎng)體系不健全
當中小企業(yè)發(fā)展到一定階段后，最希望得到直接股權類(lèi)資金的支持。但是，我國的資本市場(chǎng)體系還不健全，同時(shí)國家對中小企業(yè)直接融資提出了許多限制。為了促進(jìn)中小企業(yè)直接融資，我國政券市場(chǎng)在2009年10月份開(kāi)啟了創(chuàng )業(yè)板塊，但對中小企提出了一系列限制條件，只有少數優(yōu)秀的中小企業(yè)可以滿(mǎn)足條件。據統計，直至今年1月1號，僅僅有84家中小企業(yè)登錄創(chuàng )業(yè)板融資。
�。ǘ┡c間接融資相關(guān)的困境
1、向銀行申請貸款中的困境
通常，中小企業(yè)存在信用低下、業(yè)績(jì)不穩定、缺少抵押擔保等問(wèn)題，我國的商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險，更喜歡把資金投入到大型企業(yè)或國有企業(yè)身上。據統計，我國現有大型企業(yè)數量占企業(yè)總數不足0.2%，中小型企業(yè)占企業(yè)總數的99.8%以上；然而大型企業(yè)的借貸額占國家貸款總額的50%以上，中小型企業(yè)的借貸額只占有不足50%。這和國家政策是分不開(kāi)的。我國銀行綜合考慮國家政策及自身風(fēng)險，對中小企業(yè)貸款制定出更加嚴格甚至苛刻的規定，使得中小企業(yè)很難申請到或只能申請到少量的銀行貸款。
2、通過(guò)民間借貸市場(chǎng)融資中的困境
大量的中小企業(yè)在面臨資金危機時(shí)，考慮到申請銀行貸款時(shí)的種種困難，不得不把求助之手伸向民間的借貸市場(chǎng)。但是，民間的借貸市場(chǎng)是純粹以盈利為目的的機構，中小企業(yè)在獲得資金支持的同時(shí)，也提高了資金的成本。據調查顯示，早在2010年10月份，民間借貸市場(chǎng)平均利率就高達39.19%。隨著(zhù)今年我國緊縮貸幣政策的實(shí)施，民間貸款利率又開(kāi)始飛速飆升。最新資料顯示，溫州民間借貸最高利率竟然高達180%，為當期銀行利率的27倍。這大大壓縮了中小企業(yè)的獲利空間，甚至有些中小企業(yè)由于償還不了民間貸款而破產(chǎn)。
二、導致中小企業(yè)融資困境的原因分析
導致中小企業(yè)融資困境的原因是多種多樣的，既有中小企業(yè)自身的因素，也有外部環(huán)境方面的因素，我們應區別看待。
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身的因素
1、管理環(huán)境薄弱、抵御風(fēng)險能力差
我國大部分中小企業(yè)缺乏科學(xué)的管理制度、明晰的產(chǎn)權制度和完善的會(huì )計制度；在新產(chǎn)品的研發(fā)過(guò)程中，缺乏充分的市場(chǎng)調查，研發(fā)的產(chǎn)品質(zhì)量低、科技含量不夠，市場(chǎng)競爭力不足。當企業(yè)遭遇到市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，企業(yè)自身很難抵擋風(fēng)險，這就給銀行等信貸機構帶來(lái)了投資風(fēng)險，因此銀行會(huì )限制中小企業(yè)的信貸。
2、企業(yè)信用意識淡薄
有些中小企業(yè)缺乏還貸意識，常常以效益不佳為托詞拖欠銀行貸款；有些中小企業(yè)甚至以套取銀行貸款為目的，拒不還款。這些行為嚴重破壞了銀行對中小企業(yè)的信任，導致中小企業(yè)貸款困難。
3、貸款缺乏擔保，抵押率低
中小企業(yè)受自身經(jīng)濟實(shí)力限制，其固定資產(chǎn)總額較少，所以其用于抵押貸款的資產(chǎn)也是有限的。一些大的企業(yè)考慮到為中小企業(yè)擔保所承擔的風(fēng)險，都不愿意為其擔保，導致中小企業(yè)面臨獲取擔保資金的困境。
�。ǘ┩獠凯h(huán)境方面的因素
1、缺少公平的融資環(huán)境及法律保障
首先，我國的信貸政策對中小企業(yè)存在歧視。我國政策規定，銀行借貸對象應以大型國有企業(yè)為主，防止國有資產(chǎn)流失。其次，我國缺乏專(zhuān)門(mén)針對中小企業(yè)貸款的國有金融機構，中小企業(yè)的貸款渠道狹窄。再次，中小企業(yè)雖然利潤率不如大型企業(yè)，但其承擔著(zhù)與大型企業(yè)相同的稅率負擔，從而造成中小企業(yè)資金積累滿(mǎn)。另外，我國保障中小企業(yè)的法律建設相對滯后，不能滿(mǎn)足當期市場(chǎng)需要。
2、缺乏完善的社會(huì )信用體系
信用體系不健全一直制約著(zhù)我國的金融行業(yè)發(fā)展。由于我國缺少有效的資信評估機制，導致企業(yè)不履行諾言的成本很低，所以許多企業(yè)都為了贏(yíng)得更多利益而違背信譽(yù)。我國為了降低銀行的.壞賬率，要求銀行在貸款時(shí)采用相應的抵押擔保制度，同時(shí)對貸款對象提出了更加嚴格的限制條件。我國的中小企業(yè)一般可擔保資產(chǎn)有限、信譽(yù)度低，所以很難申請到銀行貸款。
3、金融市場(chǎng)不盡完善，金融體系不夠健全
現如今，在我國銀行的組織體系當中，還缺乏為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的專(zhuān)職政策性銀行，另一方面，城鄉信用社以及城市的商業(yè)銀行在資金實(shí)力、服務(wù)與結算等方面的功能還遠遠不足以滿(mǎn)足我國中小企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)的需求，這就導致了中小企業(yè)在融資上面存在困難。
三、解決我國中小企業(yè)融資困境的幾點(diǎn)建議
要解決我國中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題，應該多管齊下，進(jìn)行綜合推進(jìn)，特別是要在完善企業(yè)自身發(fā)展與建設方面下足功夫。
1、積極完善我國企業(yè)融資相關(guān)的法規與政策
通常情況下，融資環(huán)境包含有法規政策環(huán)境、金融市場(chǎng)以及行政管理有關(guān)機構等方面，而法規政策環(huán)境則是最為重要的體制保障。立法的重點(diǎn)必須放在承認與保護中小企業(yè)與反壟斷上來(lái)。我國政府針對中小企業(yè)現狀及其在國民經(jīng)濟中的地位，正在積極完善相關(guān)政策法規。最近幾個(gè)月來(lái)已相繼出臺了幾項專(zhuān)門(mén)針對中小企業(yè)貸款的支持政策，我國銀監會(huì )在6月7號又發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，新規章明確規定加大對單戶(hù)金額不大于500萬(wàn)元的小企業(yè)加大貸款的支持力度。9月22日，工信部也發(fā)表聲明，要加強中小企業(yè)貸款的支持力度、擴大貸款規模，完善中小企業(yè)的信貸考核，加速推進(jìn)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，建立完善的中小企業(yè)直接融資機制，幫助中小企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。隨著(zhù)這些政策的落實(shí)，相信會(huì )一定程度上改善中小企業(yè)融資現狀。此外，政府部門(mén)還應該以稅收優(yōu)惠及財政補貼等方式來(lái)給予中小企業(yè)在資金上面的支持，可以考慮在每年財政增長(cháng)的部分中提取出一定的資金，成立中小企業(yè)的發(fā)展基金，旨在于對中小企業(yè)進(jìn)行扶持，促進(jìn)其生產(chǎn)與發(fā)展。
2、積極健全我國中小企業(yè)的信用體系
我國應該對有關(guān)立法積極進(jìn)行健全與完善，建立起各地統一的信用信息基地，對企業(yè)的稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理、質(zhì)量與技術(shù)監督、社保以及司法等方面的信用信息進(jìn)行收集與匯總，記錄企業(yè)的納稅情況、遵守法律情況、信貸記錄以及合同履約率等情況，能夠實(shí)現在中小企業(yè)間的信用信息的查詢(xún)、共享以及交流，完善了其社會(huì )化的信息平臺建設。與此同時(shí)，還應該積極對企業(yè)的信用評價(jià)相關(guān)機制進(jìn)行健全與完善，通過(guò)信用評價(jià)機構對企業(yè)信用評價(jià)進(jìn)行全面的處理，建立出一套科學(xué)合理的評價(jià)標準。
3、樹(shù)立企業(yè)自身良好形象，強調中小企業(yè)的自身建設
第一，強化內部管理，推動(dòng)技術(shù)改造。加大技術(shù)創(chuàng )新力度，提高產(chǎn)品的檔次與質(zhì)量，強調企業(yè)發(fā)展的后勁，不斷提升企業(yè)的綜合競爭能力，從而吸引更多的信貸資金的不斷注入，以期實(shí)現企業(yè)的真正發(fā)展與壯大。第二，完善財務(wù)制度，落實(shí)還款責任。我國中小企業(yè)應該嚴格遵守商業(yè)銀行與會(huì )計法規的相關(guān)要求，完善自身財務(wù)制度，同時(shí)周期性地向有關(guān)部門(mén)與單位提供全面的、準確的、真是的財務(wù)會(huì )計信息，加強信息的透明度。此外，還要及時(shí)地還本付息，以樹(shù)立出企業(yè)重履約、守信用的良好形象。第三，加大資金管理工作力度。要合理、有效地運用企業(yè)流動(dòng)資金，加速資金周轉效率；維持合理的企業(yè)貸款水平；制定出應收賬款的管理體系，加快資金的回籠。
4、要積極探求更多的融資渠道
第一，要積極與各大公司進(jìn)行聯(lián)姻，成為其合作伙伴或者其子公司。與大公司進(jìn)行聯(lián)姻，不但能夠獲得大批量的訂單，獲取大企業(yè)的銷(xiāo)售支持與技術(shù)支持，而且還能夠利用為其進(jìn)行加工與配套的機會(huì )，來(lái)減少企業(yè)對資金上的需求，有時(shí)甚至能夠在大企業(yè)處直接獲得資金上的支持。第二，要探求租賃融資。一般來(lái)說(shuō)，租賃融資的方式靈活、風(fēng)險較小、成本較低，企業(yè)能夠運用少量的資金獲取所有的原材料及現金的技術(shù)設備，降低企業(yè)的負債率，緩解其資金周轉的壓力。第三，要積極探求風(fēng)險投資。進(jìn)行風(fēng)險投資就是指投資人將其風(fēng)險資本投進(jìn)企業(yè)當中，在承擔一定風(fēng)險的基礎上給予股權投資與增值服務(wù)，從而促進(jìn)企業(yè)的快速成長(cháng)。我國中小企業(yè)經(jīng)由風(fēng)險基金與民間的資本融資，能夠通過(guò)外部資金加速自身的發(fā)展壯大。在我國，有一大批市場(chǎng)前景好、管理先進(jìn)與科技含量高的優(yōu)秀的中小企業(yè)，它們完全有能力吸引到更多的風(fēng)險投資。
5、完善與健全和中小企業(yè)的發(fā)展相互匹配的金融體系
第一，建立政策性銀行，為中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)。其產(chǎn)權結構經(jīng)由地方政府與中央政府一同注資，把保本微利作為其經(jīng)營(yíng)目的，原則是既要在整體上提供政策性的支持，又要對各個(gè)具體融資項目按照市場(chǎng)規則進(jìn)行嚴格把關(guān)。第二，要搭建商業(yè)銀行對我國中小企業(yè)在金融服務(wù)與信貸支持方面的平臺。商業(yè)銀行應該對中小企業(yè)其流動(dòng)資金的貸款審批權，進(jìn)行適當的權力下放，充分發(fā)出基層機構的地利優(yōu)勢，對當地企業(yè)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理水平以及還貸能力等信息進(jìn)行收集與匯總，較好地把握中小企業(yè)的貸款力度。第三，完善與健全中小企業(yè)的信用擔保體制。經(jīng)由地方與中央政府一同出資，成立擔保機構，涉及到具體項目上的擔保，要按照市場(chǎng)規則進(jìn)行處理，政府不得進(jìn)行干預。與此同時(shí)，成立商業(yè)性的擔保公司，以盈利作為其目的，實(shí)現商業(yè)化運營(yíng)。
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